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爆款基金快速建仓净值大涨 3000点下该不该买基金?

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  3000点下爆款基金快速“上车” 净值大涨!投资者买新基金该怎么选?

  今日进入发行的南方成长先锋受到市场热捧,募集规模达到百亿水平。

  随着市场回暖,新基金发行市场也被重新点燃,百亿级权益新基金再度回归。近期爆款基金密集出现,5月份以来的权益基金募集金额已超过了1300亿元,为市场带来可观的增量弹药。而从基金净值变化上可以看到,多位明星基金经理的新基金已开始建仓。

  新基金没有历史业绩,持仓也没有披露过,操作思路也无从了解,那么到底该怎么来选择新基金呢?投资者主要可以通过基金公司的投研实力和基金经理的管理能力来选。

  爆款基金快速建仓净值大涨

  随着市场回暖,“两会”行情有所表现,新基金发行市场也被重新点燃,百亿级权益新基金再度回归。

  爆款基金密集出现,5月份以来的权益基金募集金额已超过了1300亿元,为市场带来可观的增量弹药。而从基金净值变化上可以看到,多位明星基金经理的新基金已开始建仓,但节奏分化,部分4月下旬成立的新基金或已完成建仓,而随着市场走高,5月下旬以来成立的新基金建仓节奏有所放缓。

  5月份开始,爆款基金卷土重来。易方达均衡成长一日吸金270亿元,汇添富优质成长首发规模超百亿,鹏华成长价值、景顺长城成长领航等权益基金也都取得不错的发行成绩。从基金净值走势上看,伴随市场震荡上行,明星基金经理建仓思路有所分化。

  萧楠管理的易方达消费精选单日热卖近百亿,是近期较受关注的一只新基金。该基金4月13日成立,5月12日打开申购赎回后,建仓速度明显加快。数据显示,截至6月5日,易方达消费精选在之前一周净值上涨了1.96%,最近半个月的净值涨幅为4.65%。而在5月12日之前,易方达消费精选单周净值波动均未超过1%。

  另一位知名基金经理余广也在5月底迅速建仓。他管理的景顺长城核心优选一年持有混合基金5月9日成立,首募41.61亿元。截至6月5日,该基金过去一周净值涨幅达到了4.01%;余广管理的另一只同类型基金——景顺长城核心竞争力混合基金过去一周也上涨了3.49%,显示两者仓位较为接近,景顺长城核心优选大概率在一个月左右时间内完成建仓。

  部分年内成立爆款基金净值情况

  

 

  近期市场走强,上证指数站上2900点,而部分5月下旬以来成立的新基金却放缓了建仓节奏。

  如5月23日成立的易方达均衡成长股票基金,该基金最终规模达到近270亿元,为年内首发规模最大的偏股型基金,截至6月5日,易方达均衡成长最新净值1.0063元,过去一周净值涨幅为0.56%。而其基金经理陈皓管理的易方达科翔、易方达平稳增长同期涨幅分别为4.13%、2.91%,相比之下,易方达均衡成长股票仓位仍然较低。

  汇添富优质成长首发规模超过百亿,该基金5月25日成立,6月5日之前一周的净值涨幅为0.36%,没有出现明显的波动。

  一位即将于本周发行新基金的基金经理透露,未来新基金的建仓思路会根据市场走势而定。“后续如果市场在2700~2800点,则机会大于风险,可以适当加快建仓速度;如市场处于2800~3000点位置,则会以循序渐进的方式建仓。”

  爆款基金不断涌现,自5月以来,权益类新基金发行已经超过1300亿元。数据显示,截至6月7日,5月以来成立的包括股票及混合型在内的权益基金共计84只,募集规模达到1328.97亿元。新发基金建仓将为市场提供更多“弹药”。按照60%的平均仓位计算,新一批权益类基金将为市场带来近800亿元的增量资金。

  同时,存量公募基金仓位处于历史高位。数据显示,5月25日~29日,偏股型基金整体小幅减仓1.41%,仓位为70.65%。其中,股票型基金仓位下降1.12%,标准混合型基金仓位下降1.44%,仓位分别为90.15%和68.05%。

  数据还显示,基金在行业配置上主要加仓了交通运输、非银行金融和农林牧渔,幅度分别为1.86%、1.25%和1.13%;主要减仓了轻工制造、商贸零售和餐饮旅游三个行业,减仓幅度分别为2.44%、1.42%和1.15%。

  整体来看,公募偏股型基金小幅减仓,名义调仓与主动调仓方向一致,且主动调仓幅度小于名义调仓。目前,公募偏股基金仓位总体处于历史高位水平。

  3000点下该不该买基金?

  市场上从来不乏多空针锋相对的观点,但数据却能告诉我们怎么做的赢面更大。就让数据带我们看看,现在的点位到底有没有投资机会。

  华泰证券测算发现,3000点以下布局股票型基金,持有1年胜率为77%,持有2年胜率为79%,持有3年胜率为85%。如果在更低的点位布局,胜率会进一步提高。2700点以下建仓,持有1年胜率为85%,持有2年胜率为89%,持有3年胜率为97%。如果等到2100点以下建仓,胜率更是趋近于100%。

  理论上来说,越低的点位越值得布局。3月中旬,疫情在欧美大爆发导致美股发生4次熔断,上证指数受此影响创下了2646.8点的阶段新低,但旋即就收回到2700点以上。目前疫情和经济都转向积极,,A股还会跌破2700点吗?这个概率是存在的,但无疑变小了。如果投资者一直在等待低位入场,但理想中的点位迟迟不来,指数却返身向上,那么就存在“踏空”的风险。

  因此,投资者不妨在3000点以下进行定投,如果指数继续下跌,可加大投入的资金额,在低位积累更多的基金份额,未来的胜率也更大。如果指数不跌反涨,自己也已持有了部分份额,不至于踏空一轮行情。

  新发基金该怎么选?

  新基金没有历史业绩,持仓也没有披露过,操作思路也无从了解,那么到底该怎么来选择新基金呢?

  今天就来给大家介绍一下,如何选购新基金,这里主要是关于主动管理的权益类基金,比如股票型、混合型基金,收益的主要来源是股票市场,并且是需要通过基金经理的主动管理来提高预期的收益水平,新基金的选择难度高。

  对于这类新基金,主要需要关注的是基金公司的投研实力和基金经理的管理能力,说的直接一点,那就是股票的投资能力。

  基金公司的投研实力,这一点需要大家对基金公司有一个基本的认识,目前国内公募基金发展近22年,行业内一共有100多家基金公司,很多基金公司通过长期的投研方面的投入,形成了比较稳定的投研平台、投资策略,培养的研究人员理论水平和实战经验丰富,受到了业内的认可,比如兴全基金、中欧基金、富国基金、易方达基金、东方红资管等。

  对于基金经理的管理能力方面,就需要该基金经理有管理基金的经验,过往管理的基金或者现任基金,都是重要的参考资料,因为从这些基金的历史业绩、在牛市和熊市中的表现,可以反映出基金经理的投资策略、管理思路,比如价值风格的易方达萧楠、兴全董承非等,还有成长风格的广发刘格菘、华安胡宜斌等。

  如果投资者对基金公司、基金经理的投研实力、管理思路、过往业绩有比较好的了解,那么如果这些基金公司或基金经理发行新基金的话,可以重点关注,这就是所谓的“明星基金公司”、“明星基金经理”效应。

  其次就是对新基金本身要有很清晰的认识。一般基金公司在新基金的发行公告中会告知投资目标、投资理念、投资范围、管理思路等信息。一般来说,通过基金经理的投资理念和新基金的介绍,已经可以在大方向上把握新基金的风险收益特征了,比如以蓝筹、白马股为主的新基金,基本上会追求中长期的稳健收益目标;比如以科技、成长股为主的新基金,则基本上会有比较高的收益弹性,大牛市中涨幅会有希望高于市场平均水平。

  另外,买新基金的投资者也需要注意在费用上会比买老基金多付出一些:

  (1)新基金认购费基本不打折,所以估计要多花费更多认购费;

  (2)新基金要减仓可能踏空市场,即便不踏空市值也是给老基金抬轿;

  (3)由于新基金是空仓,要买股票相比有仓位的老基金,要花费更多的交易佣金与印花税。

  基金和北向资金大比拼 同时指向这一板块! 多家机构表示,尽管消费板块已经涨了不少,但“后疫情”时期仍看好可选消费未来的投资价值。

  消费股大火

  最近,消费板块又成功地吸引了投资者的注意。

  随着五五购物节的结束,相关数据也陆续出炉。据悉,五五购物节在一个月内有效地促进了消费需求,上海全市网络零售额近千亿元,线下实物消费1443.6亿元,基本恢复到去年同期水平。

  这还没完,618购物节也在提前预热,淘宝、拼多多等平台纷纷出手,折扣券、红包漫天飞舞。

  市场是怎么看消费这股夏日热浪呢?今年二季度以来,A股市场走出一波反弹行情,消费股表现最佳,多只消费白马股先后创下股价历史新高。

  数据显示,本月首周,申万纺织服装、休闲服务、商业贸易指数涨幅均超4%。从二季度涨幅来看,休闲服务以35%的涨幅领涨申万28个行业指数,食品饮料、家用电器等也涨幅居前。

  

 

  申万行业指数6月及二季度来涨跌幅,数据截至6月5日

  “聪明钱”瞄准哪些标的?

  机构资金风向常被视作市场风向标,“聪明钱”近期如何看消费股行情?光大金工数据显示,上周,偏股型基金、股票型基金加仓了消费股,这是公募权益类基金连续第二周加仓消费股。

  股票型基金板块配置比例

  

 

  偏股混合型基金板块配置比例

  

 

  德邦基金认为,近期消费板块大涨很重要的原因之一是受到政策加码、消费复苏的影响。随着国内疫情逐渐好转,各行各业复工复产顺利推进,餐饮、娱乐、旅游等线下消费行业正在加速恢复。

  此外,各地政府持续推出强有力的促消费政策,通过向居民发放消费券、代金券、减免税费等手段来进一步刺激消费,增加居民的购买力与购买欲望,提振消费活动。

  外资对于消费白马股的偏好也并未退潮。具体来看,近两周来,北向资金增持变动超过50%的该公司主要是科技、消费等公司。其中,加仓较多的消费公司主要是可选消费品种。

  比如美克家居,相较于5月25日,上周末北向资金增持变动比例高达267%,该股同期涨幅也超过20%。

  

 

  美克家居北向资金持股量变化图

  另外,还有多家汽车、家电公司正向持股变动比例较高,如中鼎股份、华培动力、兆驰股份、深康佳A等,体现出北向资金近期的投资偏好。

  中欧基金认为,当前经济状态进入“复苏”阶段,资产定价的基准是经济的环比修复,商品和股票相对债券更为占优。从股票内部的大类行业来看,配置重点将从必选消费转向可选消费。

  具体来看,汇丰晋信消费红利基金基金经理是星涛表示,未来在可选消费上可能会更有机会,家电的确定性更高,而汽车弹性更大。

  公私募基金近期的调研路径再度验证了这方面的投资方向。6月首周,共计18家可选消费品类的公司接受机构调研,其中,智能家居领域的海鸥住工受关注程度最高,机构调研总量达到130,高盛资产(香港)、星石投资、朱雀投资等纷纷参与调研,科达利、周大生等也吸引了一些机构关注。

  消费主题基金还能买吗?

  对于不清楚如何选择具体标的的投资者来说,长期投资消费主题基金或许是不错的办法。

  Choice数据显示,消费主题基金长期业绩表现较好。截至上周五,近三年来,消费主题基金平均收益率达55%,九成以上获得正收益,且有9只基金业绩翻倍(不同份额分开计算)。

  市场热度居高不下,也令基金公司布局消费主题基金热情提升。6月以来,博时基金、德邦基金等公司已经启动了消费主题基金的发行。

  德邦基金认为,从整体经济形势来看,自今年二季度以来,消费行业正在逐步回暖,各消费相关行业基本面已逐步恢复,目前市场流动性仍较宽松,消费主题仍大有可为。不仅如此,大消费由于具有相对稳定的盈利能力和确定性机会,中长期来看有不错的投资价值。

  有第三方基金研究公司人员认为,消费主题基金能不能买,关键还要看消费板块的未来表现,若投资这类主题基金,最好长期持有、而非短期做波段博弈,建议投资人选择有较长历史业绩参考、研究团队稳定、规模适中的产品进行投资。

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