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部分明星基金一个月完成建仓 近期建仓节奏放缓

基金之家 今日要闻

  随着市场回暖,“两会”行情有所表现,新基金发行市场也被重新点燃,百亿级权益新基金再度回归。

  爆款基金密集出现,5月份以来的权益基金募集金额已超过了1300亿元,为市场带来可观的增量弹药。而从基金净值变化上可以看到,多位明星基金经理的新基金已开始建仓,但节奏分化,部分4月下旬成立的新基金或已完成建仓,而随着市场走高,5月下旬以来成立的新基金建仓节奏有所放缓。

  部分明星基金一个月完成建仓

  5月份开始,爆款基金卷土重来。易方达均衡成长一日吸金270亿元,汇添富优质成长首发规模超百亿,鹏华成长价值、景顺长城成长领航等权益基金也都取得不错的发行成绩。从基金净值走势上看,伴随市场震荡上行,明星基金经理建仓思路有所分化。

  萧楠管理的易方达消费精选单日热卖近百亿,是近期较受关注的一只新基金。该基金4月13日成立,5月12日打开申购赎回后,建仓速度明显加快。数据显示,截至6月5日,易方达消费精选在之前一周净值上涨了1.96%,最近半个月的净值涨幅为4.65%。而在5月12日之前,易方达消费精选单周净值波动均未超过1%。

  另一位知名基金经理余广也在5月底迅速建仓。他管理的景顺长城核心优选一年持有混合基金5月9日成立,首募41.61亿元。截至6月5日,该基金过去一周净值涨幅达到了4.01%;余广管理的另一只同类型基金——景顺长城核心竞争力混合基金过去一周也上涨了3.49%,显示两者仓位较为接近,景顺长城核心优选大概率在一个月左右时间内完成建仓。

  近期建仓节奏放缓

  近期市场走强,上证指数站上2900点,而部分5月下旬以来成立的新基金却放缓了建仓节奏。

  如5月23日成立的易方达均衡成长股票基金,该基金最终规模达到近270亿元,为年内首发规模最大的偏股型基金,截至6月5日,易方达均衡成长最新净值1.0063元,过去一周净值涨幅为0.56%。而其基金经理陈皓管理的易方达科翔、易方达平稳增长同期涨幅分别为4.13%、2.91%,相比之下,易方达均衡成长股票仓位仍然较低。

  一位银行渠道人士介绍,在路演时了解到,陈皓的投资风格属于均衡成长型,易方达均衡成长初期会采取稳健的建仓策略,预计仓位不超过20%;后期根据打开申购赎回的情况灵活调整建仓节奏。

  汇添富优质成长首发规模超过百亿,该基金5月25日成立,6月5日之前一周的净值涨幅为0.36%,没有出现明显的波动。

  一位即将于本周发行新基金的基金经理透露,未来新基金的建仓思路会根据市场走势而定。“后续如果市场在2700~2800点,则机会大于风险,可以适当加快建仓速度;如市场处于2800~3000点位置,则会以循序渐进的方式建仓。”

  爆款基金不断涌现,自5月以来,权益类新基金发行已经超过1300亿元。数据显示,截至6月7日,5月以来成立的包括股票及混合型在内的权益基金共计84只,募集规模达到1328.97亿元。新发基金建仓将为市场提供更多“弹药”。按照60%的平均仓位计算,新一批权益类基金将为市场带来近800亿元的增量资金。

  同时,存量公募基金仓位处于历史高位。数据显示,5月25日~29日,偏股型基金整体小幅减仓1.41%,仓位为70.65%。其中,股票型基金仓位下降1.12%,标准混合型基金仓位下降1.44%,仓位分别为90.15%和68.05%。

  数据还显示,基金在行业配置上主要加仓了交通运输、非银行金融和农林牧渔,幅度分别为1.86%、1.25%和1.13%;主要减仓了轻工制造、商贸零售和餐饮旅游三个行业,减仓幅度分别为2.44%、1.42%和1.15%。

  整体来看,公募偏股型基金小幅减仓,名义调仓与主动调仓方向一致,且主动调仓幅度小于名义调仓。目前,公募偏股基金仓位总体处于历史高位水平。

  6月份以来的5个交易日,新能源汽车板块整体涨幅达到5.08%,逐步收复此前跌势,222只成份股期间实现上涨,占行业内成份股比例84.73%。具体来看,小康股份涨幅居首,期间累计涨幅达到42.59%,紧随其后的隆盛科技,期间累计涨幅为34%,此外,鹏翎股份、渤海汽车、*ST江特、威孚高科等4只个股期间累计涨幅也均在20%以上。

  表:部分月内涨幅居前的新能源汽车概念股一览

  

 

  (证券日报)

  补贴延长、购置税免征,政策“红包”助推新能源车市回暖

  “市里补贴1万元,厂家追加补贴1万元,现在买电动车划算。”赵顺在广州经营一家装饰公司,前些年一直开着一辆广西牌照的燃油车四处跑客户。去年开始,广州对外地车辆驶入管控区域实施了“开四停四”的限行政策,规定外地车在市中心管控区域连续行驶时间最长不得超过4天,再次驶入须间隔4天以上。“经常记不住,一次违章就要记3分罚200元,早就琢磨买辆新能源车了。”赵顺说,3月份,广州市出台了购买纯电动车补贴1万元的好政策,他就出手了。

  广汽新能源广州长蔚店总经理朱展应告诉记者,广州市政府3月3日推出“稳经济”一揽子措施,明确提出购买纯电动汽车政府补贴1万元。广汽新能源当天宣布“政府补贴1万元,广新再补1万元”。消息发出,网上关注度和到店量、成交量都出现了大幅攀升。“3月份成交200多台,创下了我们店成立以来纯电动汽车单月销售纪录!”朱展应说。

  3月31日,国务院常务会议明确将原本2020年底全部退出的新能源汽车购置补贴延长两年,与此同时,新能源汽车免征购置税政策也延长两年,这意味着新能源汽车补贴2.0时代正式到来。

  4月23日,财政部等四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知》,明确新能源乘用车(不含出租、网约车)2020年至2022年补贴标准在上年基础上分别退坡10%、20%、30%,续航低于300公里的不能获得补贴,销售价格超过30万元/辆的将不能获得补贴,但换电模式车辆不受影响。

  “新能源汽车补贴政策与购置税优惠延长两年,相当于给消费者发放了一个总额千亿元左右的大红包。”全国乘用车联合会秘书长崔东树说,这对新能源汽车构成重大利好。

  广汽新能源总经理古惠南则认为,补贴及免购置税政策延期,并明确了今后三年中补贴退坡的幅度,相当于给市场吃了颗定心丸,不仅缓解了企业成本压力,而且有利于下阶段整车企业的研发和生产组织。对于消费者而言,也意味着不必为了即将退出的补贴赶在今年买车,将有更多的选择余地。(人民日报)

  新能源汽车板块还能“上车”吗?

  随着国家延补政策的推出,以及各地政府接连出台促进汽车消费政策,5-6月新能源汽车市场有望持续环比增长,下半年同比增速有望转正。

  政策方面,中央层面上,将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年+2020年补贴温和退坡,继续支持新能源汽车发展。

  地方层面,2020年以来,多个省市及地区陆续出台新能源汽车扶持政策,通过给予购置补贴、充电补贴、优化使用环境等方式促进新能源汽车消费。

  长期来看,2019年,国内新能源汽车渗透率仅为4.68%,与到2025年新车销量占比达25%的目标差距仍然较远,国内新能源汽车长期增长趋势确定。

  华西证券分析师杨睿指出,头部企业有望迎来高成长性、高确定性发展机遇,特斯拉产业链、LG化学产业链以及宁德时代产业链受益较为显著的供应商。受益标的宁德时代、科达利、璞泰来、恩捷股份等;长续航、高能量密度需求提升以及技术升级推动的高镍正极材料及硅碳负极材料的应用趋势,受益标的当升科技等;需求分化带来的经济性车型放量,磷酸铁锂回暖及储能领域发展将带来增量空间,受益标的德方纳米、鹏辉能源等;预计充电基础设施建设规模将随政策激励和新能源汽车保有量增长而进一步扩大,充电桩优质设备供应商及运营商有望受益,受益标的特锐德、科士达等。(金融投资报)

  中信证券指出,短期看,受疫情影响,国内外新能源汽车景气较低,展望2020年下半年:国内补贴退坡趋缓、多地刺激政策出台,2C端更多优质供给和2B端需求恢复将共同驱动行业景气向好;海外市场,欧洲各国在补贴、减税政策支持力度加大,新车型加速投放,有望刺激需求增长。

  中长期看,汽车向电动、智能方向变革趋势确定,特斯拉引领全球浪潮,主流车企加速推进升级。

  全球视野看,中国电动化供应链快速发展、最为完善,龙头正加速走向海外,作为全球优质制造资产的价值凸显,推荐具备全球竞争力的新能源汽车供应链优质企业,尤其是特斯拉供应链、LG化学、宁德时代供应链、大众MEB供应链等。

  值得注意的是,6月份以来,还有渤海证券、平安证券、中银证券、华创证券、券商证券、川财证券、爱建证券等近20家券商发布研报看好新能源汽车后市机会。

  基民如何借“基”上车?

  目前,新能源车主题基金主要有主动管理和指数型基金。风险偏好高的投资者建议选择历史业绩好,持仓股成色好的主动管理类基金低位布局;追求稳定收益,明确看好相关产业链的投资者可选指数基金。

  目前市场跟新能源汽车主题有关的有3个指数,中证新能源汽车指数(399976)、国证新能源车指数(399417)、中证新能源汽车产业指数(930997)。

  

 

  数据来源:东方财富Choice数据

  中证新能源汽车指数

  中证新能源汽车指数以中证全指为样本空间,选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股,以反映新能源汽车相关上市公司的整体表现,为市场提供多样化的投资标的。

  跟踪中证新能源汽车指数的基金主要有三只:华夏中证新能源汽车ETF、富国中证新能源汽车指数分级和国泰中证新能源汽车ETF。

  

 

  数据来源:东方财富Choice数据

  场外投资者还可关注相关的联接基金,国泰中证新能源汽车ETF联接基金A(009067)和国泰中证新能源汽车ETF联接基金C(009068)。

  国证新能源车指数

  国证新能源汽车指数以沪深A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的上市公司为样本空间,根据市值和成交金额综合排名,选出50只股票作为指数样本股。

  国证新能源汽车指数反映了新能源汽车产业的整体运行情况,向市场提供细分行业指数化投资标的。

  跟踪国证新能源汽车指数的基金为国泰新能源汽车(160225)

  中证新能源汽车产业指数

  中证新能源汽车产业指数选取业务涉及新能源汽车产业的沪深A股上市公司作为样本,以反映新能源汽车产业的整体表现。

  跟踪中证新能源汽车指数的基金只有汇添富中证新能源汽车产业指数(501057)。这只指数,是由汇添富基金向中证指数公司独家定制的,是目前唯一一个由基金公司向指数公司定制的新能源汽车指数。

  最后要提醒大家的是,指数型基金一直保持较高的仓位,密切跟踪一个指数,适合明确看好相关产业链的投资者。另外,建议投资者选择好的基金低位布局,长期定投,淡化短期市场涨跌。

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