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公募基金持仓次新股的动向也逐渐明朗

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  200只基金扎堆京沪高铁,随着上市公司和基金一季报的披露,公募基金持仓次新股的动向也逐渐明朗

  数据显示,截至4月28日,今年一季度在A股上市的51家公司已有27家披露了一季报,其中,8家公司的前十大流通股东中出现多只公募基金。

  基金一季报数据显示,一季度上市的次新股中,京沪高铁被多达200只基金重仓持有。

  公募基金掘金次新股

  多只一季度上市的次新股成为公募基金的追逐对象。数据显示,公牛集团、玉禾田、良品铺子等8只个股的前十大流通股东中,出现了至少2只公募基金。

  今年2月6日上市的插座巨头公牛集团,在一季度收获81.02%涨幅的同时,也受到了机构的青睐。一季报显示,公牛集团前十大流通股东均为机构投资者,除2只社保基金外,其余8只皆为公募基金,其中,有多达5只来自交银施罗德基金,合计持有549.09万股,占总股本比例为0.92%;此外,中欧基金的两只产品也在一季度新进公牛集团前十大流通股东之列。

  民营环卫龙头玉禾田自今年1月上市以来涨幅超过200%。一季度末,玉禾田前十大流通股东中有9家机构投资者,来自博时、广发、鹏华、大成、华安等基金公司。数据显示,一季度末共有22只基金重仓玉禾田,其中,广发、博时、鹏华分列持股总市值前三位,分别达到了5.03亿元、1.77亿元和1.52亿元,广发基金的持股占流通股比为12.76%。

  今年2月24日“云敲锣”上市的良品铺子,其一季度末前十大流通股东中,兴证全球基金旗下兴全轻资产等3只基金分列前三位,合计持股292.49万股。

  一季度,股市震荡加剧,部分次新股上市后股价表现不佳,但公募基金进场热情不减。今年2月上市的科创板上市公司华峰测控在一季度股价跌幅为42.78%,在其一季度末前十大流通股东中,共有5只公募基金,其中,诺安基金旗下两只基金合计持股122.20万股,位列流通股东前两位,汇添富基金也有两只产品现身其中。映翰通一季度跌幅也达到41.06%,也有公募基金新进前十大流通股东。

  此外,博杰股份、优刻得、华润微等次新股也受到公募青睐,前十大流通股东中均出现多只公募基金的身影。

  从所处板块看,上述8家公司中有4家属于科创板上市公司。

  200只基金

  扎堆京沪高铁

  基金一季报进一步呈现了基金公司的投资方向和重仓个股。

  数据显示,截至一季度末,京沪高铁共吸引49家基金公司重仓持有,多达200只基金扎堆该股,持股总量为8.79亿股,占流通股比达33.74%,持股总市值达49.45亿元。

  其中,易方达旗下共有19只基金重仓京沪高铁,基金数量最多,合计持股1.31亿股,持股总市值7.34亿元,占流通股比达5.03%;持股市值最高的是南方基金,南方3年战略配售持有京沪高铁1.43亿股,市值达到8.05亿元。

  此外,重仓京沪高铁的基金公司中,持有京沪高铁的基金数量在10只及以上的还有鹏华、华安、长信、东方、中欧等基金公司。

  除京沪高铁外,基金重仓的石头科技也引人关注。今年2月,石头科技登陆科创板。数据显示,截至一季末,共有10只基金重仓该股,其中,持仓占比最高的基金公司为景顺长城,其旗下3只基金共持有159.02万股,持股总市值为5.49亿元,持股占流通股比为10.24%。

  此外,一季度上市的次新股中,斯达半导、泽璟制药、八亿时空、万德斯等个股也被多只基金重仓持有。从板块上看,上述个股多数属于科创板。

  市场期盼已久的创业板改革正式落地。4月27日,《创业板改革并试点注册制总体实施方案》正式出炉,证监会就创业板改革相关的四项部门规章公开征求意见,深交所同步就八项业务规则向社会公开征求意见。市场反响方面,4月28日,A股市场表现略为平淡。

  多家基金公司认为,创业板注册制规则相比科创板更看重盈利,投资门槛方面比科创板大幅降低,与科创板形成良好的互补关系。创业板注册制出台,将进一步激发市场活力和完善市场功能,疏通创新创业企业的融资通道,吸引更多优质新兴科技类企业登陆资本市场。

  注册制下科创板与创业板互补

  在基金公司看来,相比科创板,创业板注册制的定位不同,创业板没有放开对盈利的限制,拟上市公司的成长性成为首要指标,与科创板形成良好互补。

  招商基金表示,创业板注册制改革是资本市场改革一系列政策措施的一部分,中长期看意义重大。招商基金指出,创业板注册制规则基本与科创板主要区别体现为上市门槛与投资者门槛不同:一是上市条件方面相比科创更看重盈利。二是投资门槛方面,比科创板大幅降低,将深刻改变短线和新股炒作模式,短期有望享受更高的流动性溢价,科创板则可能面临分流压力。

  规则明确,新申请开通创业板交易权限的个人投资者,权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均应不低于人民币10万元,并参与证券交易24个月以上。数据显示,目前科创板的投资者账户数在300万左右,创业板存量投资者账户4500万。

  诺安基金指出,创业板注册制征询意见稿的截止时间为5月27日,在可以借鉴科创板经验的前提下,技术和人员配置准备更为充分,那么预计最快6月中旬即可推出。

  诺安基金认为,创业板注册制更具有包容性,大幅降低企业上市门槛,主要体现在两个方面:一是取消了对行业的具体限制;二是取消了对盈利和股权结构限制(创业板注册制改革仅要求券商对其保荐的未盈利、红筹架构、特殊投票权以及高价发行的四类公司采取强制性跟投),并增加了以市值和营收为核心的五套上市标准。

  此外,创业板改革并试点注册制后,新上市企业上市前五日不设涨跌幅限制,五日后涨跌幅限制从目前的10%调整为20%。数据显示,2019年52家创业板上市企业平均涨停板天数为8.3天,取消前五日涨跌幅限制可以使换手和交易更为充分,效率相应提高。

  吸引优质新兴科技股登陆A股

  创业板注册制对于A股市场的影响方面,基金认为,将有助于吸引更多优质新兴科技类企业登陆资本市场,进一步提升资本市场服务实体经济的能力,但对于A股市场是否资金分流,部分基金公司有不同的看法。

  南方基金认为,创业板注册制出台,将进一步激发市场活力和完善市场功能,疏通创新创业企业的融资通道,增强创业板服务实体经济的能力,同时释放了资本市场改革继续深化的积极信号。

  前海开源首席经济学家杨德龙认为,创业板实施注册制,有利于促进中小市值股票的活跃度,券商、创投公司等也将明显受益于创业板注册制的制度红利。在当前疫情对经济负面影响较大的背景下,推动创业板注册制改革,有利于推动更多优质新兴科技类企业登陆资本市场,进一步提升资本市场服务实体经济的能力。

  诺安基金认为,从历史经验看,2009年创业板开板和2019年科创板开板均对A股形成趋势性影响和资金分流。但就修订稿中对针对持仓市值的要求来看,上市前夕对深市的持股可能会有一定短期的提升。同时,创业板打新溢价或将超过科创板,目前来看,满足10-50万元门槛的活跃账户估计是50万门槛的两倍左右。限制以炒壳为代表的投机性行为,经营质量差的小公司价值进一步稀释。不仅有助于解决此前IPO堰塞湖问题,还可促进海外上市企业回归A股。

  平安基金指出,创业板注册制改革不会造成新股大规模扩容和资金明显分流,从科创板经验来看,其没有对大盘造成资金分流。相反,资本市场改革及A股在全球市场的配置价值,依然是外资长期持续流入的主要原因,加上当前A股估值具有较高性价比,也有助于吸引外资流入。此外,创业板注册制改革一定程度上能够帮助已在海外上市的创新创业企业回归A股。

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